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Acompanhe o mercado de debêntures no mês de maio

Índice Teva Debêntures DI oferece uma visão completa sobre o mercado de crédito privado brasileiro.

07/06/2024
Estudos

A Teva Indices divulga mensalmente o rebalanceamento do Índice Teva Debêntures DI, que foi a base para a criação do DEBB11, o primeiro ETF de crédito privado do Brasil.

Neste relatório você encontrará informações sobre os dados extraídos da seleção de carteira do Teva Debêntures DI.

O Índice seleciona as debêntures mais líquidas do mercado com remuneração de DI + Spread.

O Teva Debêntures DI foi criado em 2020 e foi pensado para ser o primeiro índice de debêntures replicável por um ETF. Hoje, o DEBB11 continua sendo o único ETF de debêntures do Brasil, trazendo inovação e eficiência no mercado de crédito privado.

Clique aqui para conhecer mais sobre a metodologia do DEBB11.

Performance do Índice Teva Debêntures DI

Em maio, o Índice Teva Debêntures DI teve um desempenho de 0,9%, performando 108,8% do DI esse mês e 131,0% do DI esse ano.

Cotação dos índices de crédito privado (jan/22 = 100)

O índice mantém um histórico de estabilidade nos momentos de oscilação do mercado, apresentando um desempenho consistente em comparação ao mercado em geral e a outros índices de liquidez.

Spread de Carrego

Spread de carrego é uma expressão utilizada pelo mercado de crédito para indicar qual seria a taxa (remuneração, rendimento) implícita para um ativo comprado na data e “carregado” até seu vencimento. O conceito é mais simples para um título único, mas também pode ser aplicado para uma carteira.

Como o índice e o DEBB11 têm uma carteira contínua, essa taxa pode ser analisada como indicativa de qual seria o rendimento se o fundo não aplicasse mais os recursos e levasse todos os títulos até seu vencimento.

Spread de carrego do Índice Teva Debêntures DI (%)

No fechamento de maio, o spread de carrego foi registrado em DI + 1,88%, representando uma diferença de -0,01%, em relação ao valor do fechamento de abril, que era de DI + 1,89%. Desde o início de 2024 até o final de maio, o spread decresceu 0,27% em valores absolutos. Apesar do aumento de spread durante o mês de abril de 2024, as quedas têm sido mais frequentes, contribuindo para que o spread esteja abaixo do valor pré-evento da Americanas.

Essa diminuição de spread de carrego desde o início do ano até o momento atual reflete uma melhora na percepção de risco e um ambiente de mercado mais favorável para os investidores.

Liquidez e Volume do Mercado de Crédito

A liquidez desempenha um papel fundamental nos mercados financeiros afetando diretamente a agilidade de negociações e facilitando a formação de preços.

O índice seleciona ativos líquidos, marcados por um volume expressivo de negociações e spreads reduzidos, que proporcionam aos investidores a possibilidade de negociações com rapidez, diminuindo os custos associados às transações e possibilitando uma gestão de portfólio mais versátil.

Em maio, o valor de negociações médias por dia das debêntures no índice aumentou para R$ 969,8 milhões, dando continuidade ao crescimento do mês anterior.

Média do volume de negociação diária das debêntures no índice por mês

Volume de emissão das debêntures no índice

O volume de emissão médio da carteira está em R$ 932 milhões, com um volume de emissão total de R$ 244 bilhões.

Carteira do Índice Teva Debêntures DI

No rebalanceamento de junho, o Índice Teva Debêntures DI teve um aumento total de 16 ativos em sua carteira, resultando em 269 ativos emitidos por 149 emissores diferentes.

Histórico do número de ativos e emissores

O DEBB11 funciona como um produto de eficiência de mercado, pois é o único produto que permite negociar uma cesta de 269 debêntures na bolsa, com baixo spread e investimento mínimo de aproximadamente R$ 12. No mercado convencional de debêntures, essa operação seria altamente custosa e com pouca transparência na precificação dos ativos.

Duration média histórica da carteira do índice (anos)

Com duration médio de 2,64 anos, esses ativos estão distribuídos entre 19 setores distintos, proporcionando uma cobertura abrangente do mercado.

Risco, retorno e diversificação

Ao distribuir os investimentos por centenas de debêntures, o investidor reduz sua dependência em relação ao desempenho de um único ativo, o que ajuda a mitigar os impactos negativos de eventos específicos que possam afetar uma empresa ou setor.

Essa abordagem estratégica não apenas fortalece a resistência da carteira diante de flutuações específicas do mercado, mas também oferece aos investidores uma maneira mais equilibrada e prudente de acessar o segmento de debêntures.

O Índice Teva Debêntures DI se destaca como uma opção que busca otimizar a relação entre risco e retorno da classe de ativos.

Exposição setorial da carteira

Top 15 emissores no rebalanceamento

Spread DEBB11

O spread entre a cota do ETF e sua carteira refere-se à diferença entre o preço pelo qual os investidores podem comprar ou vender as cotas do ETF e o valor dos ativos subjacentes que compõem a carteira do ETF. Esse spread pode variar ao longo do tempo e é influenciado por vários fatores, incluindo liquidez do mercado, volatilidade, custos de transação e eficiência na formação de preços.

Spread entre o preço de fechamento e o valor patrimonial da cota

No mês de maio, o spread médio foi de -0,03%, calculado entre o preço de fechamento e o valor patrimonial. O ETF DEBB11 oferece spreads de negociação baixos, proporcionando uma experiência de investimento mais acessível e eficiente, sem os desafios comuns associados às negociações no mercado de balcão.

Avaliação por Setores

Cabe destacar que uma queda dos spreads dos ativos está ligada a uma diminuição no preço do ativo e a um acréscimo no retorno esperado. Esse padrão evidencia diversos aspectos, sendo o principal deles um aumento no prêmio de risco, indicativo de que os investidores estão percebendo um ambiente mais arriscado. Ao se analisar de forma separada por setor, é possível avaliar a confiança do mercado em cada área específica diante do cenário econômico atual.

O gráfico abaixo apresenta as variações dos spreads, por setor, dos ativos do último dia da carteira de março em relação ao primeiro dia da carteira.

Spreads de carrego por setor da carteira do rebalanceamento de maio (%)

Variação dos spreads por setor (p.p.)

No último mês, a maioria dos setores registrou queda em seus spreads, sinalizando uma maior confiança no mercado de crédito em relação a esses setores específicos. A maior queda foi registrada no setor de Serviços Industriais, com um decréscimo de 1,7 p.p.

O setor de Máquinas e Equipamentos Industriais foi um dos poucos setores que apresentou aumento de spread nesse mês. O setor de saúde também apresentou crescimento de spread, comportamento que se tornou recorrente nos últimos meses de 2024.

Uma possível explicação para o aumento da percepção de risco do setor de saúde pode estar relacionada ao reajuste dos planos de saúde autorizados no dia 04 de junho de 2024 pela Agência Nacional de Saúde. Esse reajuste, de 6,91%, valerá para 8 milhões de beneficiários no Brasil durante o período de maio desse ano até abril de 2025.

Um aumento de preço como esse tem potencial para impactar grande parte da cadeia do setor de saúde. Os ativos de saúde da carteira do índice que tiveram maior aumento em seus spreads foram do segmento hospitalar, farmacêutico e laboratorial.

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Acesse o relatório para obter mais informações sobre:

  • Debêntures de melhor e pior desempenho;
  • Panorama do mercado de crédito;
  • Evolução e tendências dos prêmios de risco (spread);
  • Custo de crédito por setor;
  • Duration e composição setorial.

Você pode visualizar o documento clicando aqui.

Conheça a carteira do Índice Teva Debêntures DI:

AtivoEmissorPeso no Rebalanceamento
AALM11AURA ALMAS MINERACAO S.A.0,14%
ACHL12ACHE LABORATORIOS FARMACEUTICOS S.A.0,18%
AEGP14AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPACOES S/A0,07%
AEGP17AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPACOES S/A0,17%
AEGP19AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPACOES S/A0,35%
AEGPA1AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPACOES S/A0,35%
AEGPA3AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPACOES S/A0,25%
AEGPA4AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPACOES S/A0,44%
AEGPA7AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPACOES S/A0,19%
AEGPB7AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPACOES S/A0,25%
AERI11AERIS INDUSTRIA E COMERCIO DE EQUIPAMENTOS PARA GERACAO DE ENERGIA S.A.0,16%
AERI12AERIS INDUSTRIA E COMERCIO DE EQUIPAMENTOS PARA GERACAO DE ENERGIA S.A.0,27%
AESB11AES BRASIL ENERGIA S.A.0,15%
ALGAA1ALGAR TELECOM S.A.0,18%
ALGAA2ALGAR TELECOM S.A.0,33%
ALGTA3ALGAR TELECOM S.A.0,13%
ALMC12ALUBAR METAIS E CABOS S.A0,23%
ALPA12ALPARGATAS S.A.0,25%
ALSO16ALIANSCE SONAE SHOPPING CENTER S/A0,45%
ALUP17ALUPAR INVESTIMENTO S/A0,28%
ANHB10CONCESSIONARIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A0,12%
ANHBA4CONCESSIONARIA DO SISTEMA ANHANGUERA-BANDEIRANTES S/A1,24%
APRB28AUTOPISTA REGIS BITTENCOURT S/A0,24%
ARML12ARMAC LOCACAO LOGISTICA E SERVICOS S.A.0,44%
ARML13ARMAC LOCACAO LOGISTICA E SERVICOS S.A.0,13%
ARML14ARMAC LOCACAO LOGISTICA E SERVICOS S.A.0,31%
ARTRA1ARTERIS S.A.0,44%
ASAI12SENDAS DISTRIBUIDORA S/A0,41%
ASAI14SENDAS DISTRIBUIDORA S/A0,87%
ASAI18SENDAS DISTRIBUIDORA S/A0,18%
ASAI22SENDAS DISTRIBUIDORA S/A0,29%
ASAI28SENDAS DISTRIBUIDORA S/A0,18%
BCBF16HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS S.A.0,52%
BCPSA3CLARO S/A0,67%
BRIT11BRISANET PARTICIPACOES S.A.0,13%
BRKMA6BRASKEM S/A0,31%
BRKMA8BRASKEM S/A0,45%
BRKPA0BRK AMBIENTAL PARTICIPACOES S/A0,69%
BRKPA1BRK AMBIENTAL PARTICIPACOES S/A0,32%
BTCL11BRAZIL TOWER CESSAO DE INFRA-ESTRUTURAS S.A.0,22%
BTEL12V.TAL - REDE NEUTRA DE TELECOMUNICACOES S.A.2,25%
BVPL11BORRACHAS VIPAL S.A.0,27%
CAMLB1CAMIL ALIMENTOS S/A0,22%
CBAN22CONCESSIONARIA ROTA DAS BANDEIRAS S/A0,34%
CBRDA8COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO0,39%
CBRDB8COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO0,20%
CCRDC1CCR S/A0,08%
CCROA4CCR S/A0,22%
CCROA6CCR S/A0,78%
CDAR11UNIDAS LOCADORA S.A..0,65%
CEAB11C E A MODAS S.A.0,11%
CEAB22C E A MODAS S.A.0,15%
CEEBA6CIA. DE ELETRIC. DO EST. DA BAHIA-COELBA0,18%
CELG12EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.1,90%
CESE22CELSE - CENTRAIS ELETRICAS DE SERGIPE S.A.1,22%
CGASA0COMPANHIA DE GAS DE SAO PAULO - COMGAS0,66%
CGBP13ESSENTIA PCHS S.A0,23%
CGOS14EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.0,83%
CIEL16CIELO S.A.1,33%
CLCD14CELESC DISTRIBUICAO S.A.0,13%
CLII12CORREDOR LOGISTICA E INFRAESTRUTURA S.A0,19%
CLIS11CLI SUL S/A0,38%
CLMOA0CALAMO DISTRIBUIDORA DE PRODUTOS DE BELEZA S.A.0,46%
CMGD17CEMIG DISTRIBUICAO S/A0,02%
CMGD19CEMIG DISTRIBUICAO S/A0,87%
CMPH14CM HOSPITALAR S.A.0,21%
COCE19COMPANHIA ENERGETICA DO CEARA-COELCE0,43%
COMR13COMERC ENERGIA S.A.0,44%
CPFPA4COMPANHIA PIRATININGA DE FORCA E LUZ0,15%
CPGT18COPEL GERACAO E TRANSMISSAO S.A.0,50%
CPLD16COPEL DISTRIBUICAO S/A0,46%
CPLD28COPEL DISTRIBUICAO S/A0,37%
CPLD38COPEL DISTRIBUICAO S/A0,19%
CRCG13COMPANHIA SECURITIZADORA DE CREDITOS FINANCEIROS CARTOES CONSIGNADOS II0,32%
CRNP11CONCESSIONARIA DE RODOVIAS NOROESTE PAULISTA S.A.0,62%
CSAN13COSAN S.A.0,34%
CSAN14COSAN S.A.0,17%
CSAN15COSAN S.A.0,45%
CSAN16COSAN S.A.0,47%
CSAN18COSAN S.A.0,58%
CSAN23COSAN S.A.0,41%
CSAN24COSAN S.A.0,48%
CSMGA5COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG0,12%
CSMGA7COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG0,33%
CSMGB6COMPANHIA DE SANEAMENTO DE MINAS GERAIS COPASA MG0,17%
CSNAA1COMPANHIA SIDERURGICA NACIONAL0,61%
CSNAA2COMPANHIA SIDERURGICA NACIONAL0,66%
CTEE19CTEEP - COMPANHIA DE TRANSMISSAO DE ENERGIA ELETRICA PAULISTA0,37%
CTEEA2CTEEP - COMPANHIA DE TRANSMISSAO DE ENERGIA ELETRICA PAULISTA0,31%
CTOL18CONCESSIONARIA VIARIO S.A.0,18%
CTTP11CAP TC TORRES E PARTICIPACOES S.A.0,21%
DASAA2DIAGNOSTICOS DA AMERICA S/A0,11%
DASAA4DIAGNOSTICOS DA AMERICA S/A0,20%
DASAA5DIAGNOSTICOS DA AMERICA S/A0,40%
DASAA6DIAGNOSTICOS DA AMERICA S/A0,79%
DASAA8DIAGNOSTICOS DA AMERICA S/A0,39%
DASAC5DIAGNOSTICOS DA AMERICA S/A0,27%
DESK13DESKTOP S/A0,15%
EBENA3EDP SAO PAULO DISTRIBUICAO DE ENERGIA S/A0,20%
EEEL28COMPANHIA ESTADUAL DE TRANSMISSAO DE ENERGIA ELETRICA - CEEE-T0,31%
EESG12ENVIRONMENTAL ESG PARTICIPACOES S.A.0,47%
EGIED1ENGIE BRASIL ENERGIA SA0,38%
ELDC14ELDORADO BRASIL CELULOSE S.A.0,31%
ELET13CENTRAIS ELETRICAS BRASILEIRAS SA ELETROBRAS0,53%
ELET24CENTRAIS ELETRICAS BRASILEIRAS SA ELETROBRAS1,35%
ELET32CENTRAIS ELETRICAS BRASILEIRAS SA ELETROBRAS0,44%
ELFA12ELFA MEDICAMENTOS SA0,18%
ELPLA6ELETROPAULO METROPOL. ELETR. DE S.P. S/A0,25%
ENAT21ENAUTA PARTICIPACOES S.A.0,32%
ENEV38ENEVA S.A.0,23%
ENEV48ENEVA S.A.0,16%
ENGIA3ENERGISA SA0,17%
ENGIB5ENERGISA SA0,31%
ENGIB8ENERGISA SA0,19%
ENGIC5ENERGISA SA0,14%
ENGIC9ENERGISA SA0,23%
ENMTA2ENERGISA MATO GROSSO - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A.0,11%
EQTL15EQUATORIAL ENERGIA S.A.0,78%
EQTL25EQUATORIAL TRANSMISSAO S.A0,14%
ERDVA1ECORODOVIAS CONCESSOES E SERVICOS S/A0,47%
ERDVA2ECORODOVIAS CONCESSOES E SERVICOS S/A0,30%
ERDVB3ECORODOVIAS CONCESSOES E SERVICOS S/A0,27%
EUFA15EUROFARMA LABORATORIOS S.A0,30%
EUFA17EUROFARMA LABORATORIOS S.A1,32%
FZRC11FOZ DO RIO CLARO ENERGIA S.A.0,27%
GASC12RUMO MALHA PAULISTA S/A0,34%
GRRB14AGUAS GUARIROBA S/A0,14%
GRRB15AGUAS GUARIROBA S/A0,08%
GUAR15GUARARAPES CONFECCOES S.A..0,36%
GUAR16GUARARAPES CONFECCOES S.A..0,17%
HAPV12HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS S.A.0,54%
HAPV13HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS S.A.0,87%
HAPV15HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS S.A.0,45%
HAPV22HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS S.A.0,54%
HBSA12HIDROVIAS DO BRASIL S.A.0,18%
HVAN11HAVAN S.A.0,18%
HYPEA4HYPERA S/A0,34%
HYPEA5HYPERA S/A0,36%
HYPEA6HYPERA S/A0,33%
HYPEA7HYPERA S/A0,27%
IGTAB0IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A0,18%
IOCHA2IOCHPE-MAXION S/A0,31%
ITSA13ITAUSA S/A0,62%
ITSA16ITAUSA S/A0,58%
ITSA24ITAUSA S/A0,59%
JHSFA3JHSF PARTICIPACOES S/A0,15%
JSLGA5JSL S.A0,31%
JSMLA5JSL S.A0,56%
KRSA11KORA SAUDE PARTICIPACOES S.A.0,16%
LCAMA9LOCALIZA RENT A CAR S/A0,54%
LCAMC2LOCALIZA RENT A CAR S/A0,14%
LCAMC3LOCALIZA RENT A CAR S/A0,24%
LCAMD2LOCALIZA RENT A CAR S/A0,21%
LMTI15LM TRANSPORTES INTERESTADUAIS SERVICOS E COMERCIO S.A.0,07%
LMTP17LM TRANSPORTES INTERESTADUAIS SERVICOS E COMERCIO S.A.0,22%
LMTP18LM TRANSPORTES INTERESTADUAIS SERVICOS E COMERCIO S.A.0,36%
LOGGB1LOG COMMERCIAL PROPERTIES E PARTICIPACOES S/A0,18%
LORTA8LOCALIZA RENT A CAR S/A0,34%
LORTA9LOCALIZA RENT A CAR S/A0,34%
LORTB2LOCALIZA RENT A CAR S/A0,89%
LORTB9LOCALIZA RENT A CAR S/A0,55%
LRENB1LOJAS RENNER S/A0,22%
MANT12MANAUS TRANSMISSORA DE ENERGIA S/A0,27%
MATD11HOSPITAL MATER DEI S.A.0,31%
MGLUA0MAGAZINE LUIZA S/A0,79%
MNLT11MNLT S.A.0,44%
MNRVA1MINERVA S/A0,17%
MOVI16MOVIDA PARTICIPACOES S/A0,15%
MOVI17MOVIDA PARTICIPACOES S/A0,50%
MRFGA0MARFRIG GLOBAL FOODS S.A.0,23%
MRFGA1MARFRIG GLOBAL FOODS S.A.0,26%
MRVEA8MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES S.A.0,22%
MTRO12COMPANHIA DO METROPOLITANO DE SAO PAULO0,15%
MULPA0MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S/A0,20%
MVLV19MOVIDA LOCACAO DE VEICULOS S.A.0,43%
MVLVA1MOVIDA LOCACAO DE VEICULOS S.A.0,27%
NATUA1NATURA COSMETICOS S/A0,38%
NIGP11NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. – NTS0,43%
NIGP12NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. – NTS0,67%
NTSD25NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. – NTS0,67%
NTSD26NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. – NTS1,19%
NTSD35NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. – NTS0,45%
NTSD36NOVA TRANSPORTADORA DO SUDESTE S.A. – NTS1,19%
OCEA14OCEANICA ENGENHARIA E CONSULTORIA S.A.0,21%
OCNP13OCEANPACT SERVICOS MARITIMOS S.A.0,13%
OGDS11SERENA DESENVOLVIMENTO S.A0,30%
OMGE13OMEGA GERACAO S.A.0,40%
ONCO19ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS S.A.0,26%
ORMA15ORIZON MEIO AMBIENTE S.A.0,17%
OVSA10UNIDAS LOCACOES E SERVICOS S/A0,14%
PALFA1COMPANHIA PAULISTA DE FORCA E LUZ0,35%
PASS12COMPASS GAS E ENERGIA S.A0,76%
PEJA21PETRO RIO JAGUAR PETROLEO S.A.0,23%
PQCN11PEQUENA CENTRAL HIDRELETRICA SL S/A0,31%
PRLG16PROLAGOS S/A - CONCESSIONARIA DE SERVICOS PUBLICOS DE AGUA E ESGOTO0,18%
QUAL16QUALICORP CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A.0,66%
RBRA26OPEA SECURITIZADORA S/A0,30%
RDORB3REDE DOR SAO LUIZ S/A0,35%
RDORB7REDE DOR SAO LUIZ S/A1,07%
RDORB9REDE DOR SAO LUIZ S/A1,06%
RDORC3REDE DOR SAO LUIZ S/A0,26%
RDORC7REDE DOR SAO LUIZ S/A0,42%
RDORC9REDE DOR SAO LUIZ S/A0,64%
RDORD7REDE DOR SAO LUIZ S/A0,47%
RDORD9REDE DOR SAO LUIZ S/A0,43%
RENTA5LOCALIZA RENT A CAR S/A0,54%
RENTC8LOCALIZA RENT A CAR S/A0,74%
RHOL11INFRA BR V RODOVIAS HOLDING LLL SA0,27%
RLOG11COSAN S.A.0,52%
RODB11RODOVIAS DO BRASIL HOLDING S.A.0,39%
RSAN25COMPANHIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO - CORSAN0,42%
SAPRB4COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR0,27%
SAPRC1COMPANHIA DE SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR0,18%
SBFC12SBF COMERCIO DE PRODUTOS ESPORTIVOS S.A.0,04%
SBFC13SBF COMERCIO DE PRODUTOS ESPORTIVOS S.A.0,22%
SBSPB1CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP0,77%
SBSPB7CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP0,18%
SBSPC1CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP0,31%
SBSPC7CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP0,14%
SBSPD9CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP0,23%
SBSPG0CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP0,17%
SBSPH0CIA SANEAMENTO BASICO EST. SP - SABESP0,23%
SIMH14SIMPAR S.A.0,33%
SIMH16SIMPAR S.A.0,38%
SMFT18SMARTFIT ESCOLA DE GINASTICA E DANCA S/A0,27%
SNGOA1SANEAMENTO DE GOIAS S/A0,13%
SULA29REDE DOR SAO LUIZ S/A0,31%
SUZB18SUZANO S.A.0,34%
TAEEA1TRANSMISSORA ALIANCA DE ENERGIA ELETRICA S/A0,29%
TAEEC1TRANSMISSORA ALIANCA DE ENERGIA ELETRICA S/A0,30%
TBSP11TIM BRASIL SERVICOS E PARTICIPACOES S.A2,22%
TFLE18LOCALIZA FLEET S/A0,15%
TFLEB0LOCALIZA FLEET S/A0,22%
TIET19AES BRASIL OPERACOES S.A.0,61%
TIETA0AES BRASIL OPERACOES S.A.0,35%
TIGR21TIGRE S.A PARTICIPACOES0,15%
TOTS14TOTVS SA0,67%
TRPLA3CTEEP - COMPANHIA DE TRANSMISSAO DE ENERGIA ELETRICA PAULISTA0,25%
TUPY14TUPY S/A0,45%
UNDAE1LOCALIZA RENT A CAR S/A0,16%
UNDAF5LOCALIZA RENT A CAR S/A0,31%
UNIP17UNIPAR CARBOCLORO S/A0,22%
UNIP18UNIPAR CARBOCLORO S/A0,34%
UQFN14UNIAO QUIMICA FARMACEUTICA NACIONAL S.A.0,20%
USIM29USINAS SIDERURGICAS DE MG S/A - USIMINAS0,44%
VAMO12VAMOS LOCACAO DE CAMINHOES MAQUINAS E EQUIPAMENTOS S.A.0,09%
VAMO14VAMOS LOCACAO DE CAMINHOES MAQUINAS E EQUIPAMENTOS S.A.0,44%
VAMO22VAMOS LOCACAO DE CAMINHOES MAQUINAS E EQUIPAMENTOS S.A.0,19%
VAMO24VAMOS LOCACAO DE CAMINHOES MAQUINAS E EQUIPAMENTOS S.A.0,19%
VBBR14VIBRA ENERGIA S.A0,33%
VBBR24VIBRA ENERGIA S.A0,37%
VEBMA4VOTORANTIM CIMENTOS S/A0,44%
VECS11VERT-11 COMPANHIA SECURITIZADORA DE CREDITOS FINANCEIROS0,44%
VIAL1ARODOVIAS INTEGRADAS DO OESTE S/A0,21%
VIXL14VIX LOGISTICA S/A0,09%
VTBE13VITRU BRASIL EMPREENDIMENTOS PARTICIPACOES E COMERCIO SA0,22%
VVEO15CM HOSPITALAR S.A.0,43%
VVEO16CM HOSPITALAR S.A.0,17%
VVRT11COMPANHIA SECURITIZADORA DE CREDITOS FINANCEIROS VERT 50,43%
XPVS24XP INVESTIMENTOS S.A.0,50%
XVII11INFRAESTRUTURA BRASIL HOLDING XVII S.A0,13%
YDUQ18YDUQS PARTICIPACOES S.A0,22%