Impactos da Resolução CVM 172 sobre o índice Grandes Gurus do Mercado
Nova resolução entra em vigor em caráter experimental no dia 1° de dezembro deste ano e amplia sigilo das carteiras dos fundos de 3 para 6 meses.
São Paulo, 03 de novembro de 2022 - Na última terça-feira (dia 01/11/2022) a CVM publicou a resolução N°172, que amplia o sigilo das carteiras de 3 para 6 meses. Com esta decisão, os fundos podem omitir os ativos e quantidades que carregam sem a necessidade de solicitação fundamentada à CVM para ocultar a informação.
A mudança já era prevista na metodologia do índice que passa a fazer a leitura dos portfólios com uma defasagem de 6 meses.
Impactos para o GURU11
A Teva Indices, criadora do índice Grandes Gurus do Mercado, analisou o impacto dessa alteração no backtest do índice com os novos parâmetros de leitura das carteiras, de 3 (atual) e 6 meses (nova leitura).
No acumulado entre 1 de novembro de 2016 e 1 de novembro de 2022, a nova leitura traz um acréscimo de performance de 5,4%, enquanto a capacidade de replicar as cotas permanece significativamente igual com 0,98 de correlação com um fund of funds equivalente.
A diversificação de fundos replicados, atualmente 14, e o turnover limitado nas posições mais relevantes dos gestores são algumas das razões do baixo impacto da mudança para o acompanhamento da carteira dos fundos.
Sobre o índice
O índice Grandes Gurus do Mercado nasceu com o objetivo de democratizar o acesso à gestão ativa para os que ainda acreditam nela. Com o lançamento do GURU11, fundos que estão fechados ou abertos apenas para grandes investidores e com aplicações mínimas elevadas agora podem ser acessados via bolsa, por qualquer investidor e com menor custo.
Para a seleção dos veículos a serem replicados, são elegíveis fundos de ação e fundos de ação que investem também em BDRs com no mínimo R$ 800 milhões de patrimônio líquido. Eles devem ter no mínimo cinco anos de história, pelo menos 100 cotistas diretos ou indiretos. São excluídos fundos com captação superior a R$ 30 milhões nos últimos 3 meses anteriores à data de rebalanceamento, fundos de cotas, fundos de investimento no exterior e fundos exclusivos. Após essa primeira seleção, são escolhidos os cinco melhores em performance média anual nos últimos cinco anos.
Em dezembro de 2021 o índice passou a ser replicado pelo GURU11, ETF com gestão da Inter Asset e da EQI Asset. O ETF está disponível para negociação na B3.
A íntegra da metodologia do índice está disponível na página do ETF e da Teva Indices.
Sobre a Teva Indices
A Teva Indices é uma empresa especializada na criação de índices para ETFs e ESG data brasileiro. Fundada em 2019, a Teva desenvolve metodologias e estratégias de investimento em diversos segmentos do mercado brasileiro. A Teva também é a primeira a medir de forma quantitativa e sistemática fatores ESG e indexar carteiras multi-ativos. Atualmente a Teva Indices calcula diariamente mais de 150 índices de ações, criptoativos, smart betas, títulos do governo, debêntures, fundos imobiliários, ESG, dentre outros.
Para mais informações, acesse www.tevaindices.com.br.